2024年即將進(jìn)入收關(guān)，以舊換新、國補(bǔ)政策強(qiáng)勁拉動(dòng)下，各大電視品牌紛紛加大備貨力度，以期在這一輪政策紅利及促銷中搶占先機(jī)。政策對于中國TV零售市場的拉動(dòng)作用開始顯現(xiàn)，據(jù)奧維數(shù)據(jù)顯示，前三季度全球TV累計(jì)出貨144M，同比增長2.2%，其中高端OLEDTV出貨4.1M，同比增長14%。

    2024年前三季度全球TV面板出貨量186.6M，同比增長1%；出貨面積135M㎡，同比增長4%。面板作為TV的核心部件，今年以來一系列復(fù)雜而多變的因素影響競爭格局與未來走向。從材料產(chǎn)能的波動(dòng)到SDP的停產(chǎn)，再到華星光電對LGD廣州工廠的收購，面板企業(yè)有的產(chǎn)能在收縮，有的產(chǎn)能在擴(kuò)張，每一個(gè)事件都在為市場帶來不同的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

    可以說國補(bǔ)政策為電視行業(yè)注入了新的活力，也對面板行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，使得原本持續(xù)下跌的面板價(jià)格得以止跌企穩(wěn)，并呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升的態(tài)勢。隨著市場信心的逐步恢復(fù)，眾多面板廠紛紛調(diào)整策略，為2025年做準(zhǔn)備。

    2024這些關(guān)鍵因素如何影響面板企業(yè)的發(fā)展，特別是TOP品牌BOE（京東方）、CSOT（華星光電）、HKC（惠科）、INX（群創(chuàng)光電）、Sharp（夏普）、AUO（友達(dá)光電）、CHOT（彩虹）以及LGD等今年表現(xiàn)如何？2025年如何應(yīng)對？AVC近期發(fā)布了面板相關(guān)數(shù)據(jù)，或許能看出一些端倪。

    京東方、華星光電、惠科 TOP3品牌  穩(wěn)步增長

    京東方作為全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體顯示技術(shù)、設(shè)備與服務(wù)提供商，其在2024年的TV面板出貨預(yù)計(jì)將達(dá)到約5800萬片，相比去年有顯著增長。一方面“國補(bǔ)”政策刺激了海信、創(chuàng)維、長虹等客戶的采購BOE面板的積極性，增加了下半年的面板采購計(jì)劃。另一方面，京東方憑借其在技術(shù)、產(chǎn)能及供應(yīng)鏈管理上的優(yōu)勢，成功抓住了市場機(jī)遇，鞏固了其在全球TV面板市場的領(lǐng)先地位。

    2025年BOE出貨計(jì)劃60M，這一數(shù)據(jù)如何保持全球第一的位置？據(jù)悉明年與Samsung的關(guān)系有望改善，合作量從今年的900K有望增長至明年的2M左右，同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大與長虹/KTC/MTC等代工廠客戶的合作量，產(chǎn)能方面也將持續(xù)擴(kuò)大。

    財(cái)報(bào)方面，京東方科技集團(tuán)股份有限公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1437.32億元，同比增長13.61%；歸母凈利潤33.10億元，同比增長223.80%；扣非凈利潤23.08億元，同比增長254.67%；基本每股收益0.09元。

    華星光電今年的TV面板出貨規(guī)模預(yù)計(jì)穩(wěn)定在4700萬片左右。盡管與Samsung的合作量有所收縮，但得益于華星集團(tuán)內(nèi)客戶TCL的穩(wěn)定采購、以及小米轉(zhuǎn)為自采帶來的訂單增加，華星光電成功躍升至第四大客戶地位。此外，代工廠客戶彩訊、MTC、KTC等訂單的增加，也為華星光電提供了額外的增長動(dòng)力。這一系列變化表明，華星光電正在通過優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)和提升內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，來應(yīng)對外部市場的不確定性。

    華星光電2025年TV面板出貨計(jì)劃56M，另LGD廣州工廠被收購以后，預(yù)計(jì)2025年Q2開始由CSOT接管，出貨計(jì)劃6M左右，將挑戰(zhàn)京東方NO1的位置。

    財(cái)報(bào)方面，TCL科技集團(tuán)股份有限公司前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,230.28億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤15.25億元。報(bào)告期內(nèi)，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入769.56億元，同比增長25.74%；凈利潤44.43億元，同比改善60.67億元；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流198.38億元。

    惠科今年的整體TV面板出貨預(yù)計(jì)為3620萬片，相比去年略有下滑。惠科更加關(guān)注出貨面積的增長，積極擴(kuò)大超大尺寸面板的出貨，同時(shí)縮減了32/43寸產(chǎn)品的生產(chǎn)。在客戶方面，上半年頭部客戶三星減少了訂單，但LGE、海信、TCL等客戶的份額卻有所提升，惠科不斷做出戰(zhàn)略調(diào)整來應(yīng)對市場的挑戰(zhàn)。

    2025年惠科電視面板出貨計(jì)劃36.2M，與今年持平，65/75/85/100寸等大尺寸出貨規(guī)劃繼續(xù)增加，此外116寸產(chǎn)品有望明年1季度量產(chǎn)。

    群創(chuàng)、友達(dá)加速轉(zhuǎn)型 夏普或難以增長

    群創(chuàng)光電在2024年的出貨量預(yù)計(jì)為3690萬片，整體規(guī)模保持穩(wěn)定。由于自身產(chǎn)能難以增長，群創(chuàng)將重點(diǎn)放在優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)上。群創(chuàng)光電從今年第二季度開始虧損改善，通過出售5.5代LCD工廠補(bǔ)充資金。

    南科4廠交易總金額為 171.4 億新臺(tái)幣（約 38 億元人民幣）賣給臺(tái)積電后，群創(chuàng)再賣南京廠。南京廠出售給南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)，總交易金額人民幣4.5億元，約當(dāng)臺(tái)幣20億元，預(yù)計(jì)處分利益人民幣3.2億元、約臺(tái)幣14億。

    2025年群創(chuàng)光電計(jì)劃出貨37.2M，雖然整體持平，但市場需求的多樣性，考驗(yàn)著群創(chuàng)在市場細(xì)分領(lǐng)域的競爭力和適應(yīng)能力。

    財(cái)報(bào)方面，群創(chuàng)光電今年第3季實(shí)現(xiàn)營收552.55億新臺(tái)幣（約121.23億元），季減2.8%，也較去年同期減少4.2%。第3季大尺寸面板合計(jì)出貨量2939萬片，季減2.2%；中小尺寸面板合計(jì)出貨量5140萬片，季減6.3%。大尺寸及中小尺寸面板出貨量都較第2季減少，均呼應(yīng)友達(dá)“旺季不旺”觀點(diǎn)。

    夏普今年的整體出貨量預(yù)計(jì)為1600萬片。隨著日本堺市G10工廠8月停止玻璃投片，夏普的庫存將持續(xù)出貨至年底。廣州G10.5工廠今年擴(kuò)產(chǎn)至134K，增加65/75TV面板出貨，后續(xù)規(guī)劃55/100寸面板，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線。明年夏普規(guī)劃出貨13M。

    財(cái)報(bào)方面，夏普公司發(fā)布上季（2024年7月至9月）財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，合并營收為5644億日元（約合人民幣263.41億元），同比下降8.5%。合并營業(yè)利潤同比增長425.9%，達(dá)到62億日元（約合人民幣2.89億元）。

    友達(dá)光電今年的TV面板出貨量預(yù)計(jì)為1640萬片，同比增長11%。面對激烈的市場競爭，友達(dá)選擇了減少對面板業(yè)務(wù)的直接依賴，轉(zhuǎn)而擴(kuò)大汽車顯示、智慧顯示等解決方案業(yè)務(wù)。特別是Micro LED的研發(fā)，不僅有助于友達(dá)提升盈利能力，還能為其在顯示技術(shù)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    友達(dá)光電的昆山第六代LTPS（低溫多晶硅）二期已投產(chǎn)，單月總產(chǎn)能突破4萬片玻璃基板。董事長彭雙浪表示，昆山在光電、新能源汽車等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，除了電視與IT產(chǎn)品之外，未來車載顯示面板需求處于長期穩(wěn)步成長的階段，從技術(shù)上無論是LTPS LCD，還是Mini/Micro LED，友達(dá)都積累了豐富的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)儲(chǔ)備。明年計(jì)劃16-17M。

    財(cái)報(bào)方面，友達(dá)第3季度創(chuàng)下營收新高，實(shí)現(xiàn)營收777.48億新臺(tái)幣（約170.58億元），季增4.6%，同比增長10.9%，創(chuàng)下近2年半新高。2024年第三季歸屬母公司業(yè)主凈損為新臺(tái)幣9.3億元新臺(tái)幣（2.073億元人民幣）。

    彩虹聚焦大尺寸、LGD加大OLED布局

    彩虹今年TV面板出貨預(yù)計(jì)13.6M，在2024年選擇了縮減小尺寸出貨量，轉(zhuǎn)而專注于大尺寸面板的生產(chǎn)。特別是55/100寸產(chǎn)品的量產(chǎn)出貨，標(biāo)志著彩虹在高端市場的進(jìn)一步拓展。雖然與海信、TPV等客戶的合作量有所縮減，但與Samsung、KTC等客戶的合作卻得到了加強(qiáng)。彩虹一方面加速大尺寸的發(fā)展，另一方面優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，來提升其在全球TV面板市場的競爭力。2025年出貨計(jì)劃15M。

    財(cái)報(bào)方面，彩虹顯示器件股份有限公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.03億元，同比增長4.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤12.29億元，同比增長301.85%。

    LGD今年LCD+OLED TV面板出貨計(jì)劃19M，同比增長43.9%。這一顯著增長主要得益于Samsung、LGE以及KTC等客戶訂單的增加。廣州LCD工廠的出售，顯示了LGD在應(yīng)對市場需求變化時(shí)的靈活性和快速響應(yīng)能力。同時(shí)，LGD在OLED領(lǐng)域的持續(xù)投入和創(chuàng)新，也為其在未來顯示技術(shù)的發(fā)展中占據(jù)了有利位置。明年OLED TV出貨計(jì)劃6.2M。

    財(cái)報(bào)方面，LG Display今年第三季度業(yè)績暫定為銷售額68213億韓元，增長42.5%，環(huán)比增長2%；營業(yè)虧損806億韓元（4.159億元人民幣），同比改善87.8%。前三季度共虧損6437億韓元（33.2149億元人民幣）。

    后記：2024年的全球TV電視面板出貨數(shù)據(jù)反應(yīng)出市場充滿了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，一方面，高世代LCD產(chǎn)線產(chǎn)能仍在繼續(xù)擴(kuò)大、大尺寸化進(jìn)程持續(xù)演進(jìn)。另一方面，當(dāng)前市場“國補(bǔ)”政策提前透支了中國市場的需求，明年零售市場或許將受到影響，面板廠商如何調(diào)整策略將是一大看點(diǎn)。

    2025年或?qū)�發(fā)生搶奪客戶資源爭奪戰(zhàn)，面板廠商如何更好綁定電視品牌，將是一大考驗(yàn)。同時(shí)隨著華星光電與LGD廣州工廠的交接，能否成功挑戰(zhàn)京東方成為全球的NO1也將備受關(guān)注。
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