2025 年 9 月 30 日，湖南國科微電子股份有限公司（證券代碼：300672，證券簡稱：國科微）發布《關于發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項的進展公告》（公告編號：2025-064）。公告顯示，公司本次重大資產重組事項正按計劃推進，審計、評估、盡職調查等關鍵工作已有序開展，交易方案也在進一步協商完善中，后續將履行董事會審議正式方案、披露重組報告書等流程。

    一、本次交易核心概況：擬購中芯集成 94.366% 股權，構成關聯交易與重大資產重組

    根據公告，國科微本次交易擬通過 “發行股份 + 支付現金” 的組合方式，向寧波甬芯集成電路股權投資有限公司等 11 名交易對方，收購其合計持有的中芯集成電路 (寧波) 有限公司（以下簡稱 “中芯集成”）94.366% 股權。同時，公司計劃向不超過 35 名符合條件的特定對象發行股票，募集本次交易的配套資金。

    公告明確，本次交易預計構成關聯交易及重大資產重組，但不構成重組上市，交易核心目標聚焦于通過股權收購深化產業鏈布局，進一步鞏固公司在集成電路領域的業務基礎。

    二、交易進程回溯：從停牌籌劃到復牌推進，多輪公告披露進展

    自 2025 年 5 月啟動相關工作以來，國科微已通過多份公告披露交易進展，時間線清晰：

    停牌籌劃階段：2025 年 5 月 22 日，公司因籌劃本次重大資產重組事項，向深圳證券交易所申請股票停牌，預計停牌不超過 10 個交易日，并先后發布《關于籌劃重大資產重組的停牌公告》（2025-044）、《關于籌劃發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金事項的停牌進展公告》（2025-045）；

    預案審議與復牌：2025 年 6 月 5 日，公司召開第四屆董事會第七次會議，審議通過《關于〈湖南國科微電子股份有限公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案〉及其摘要的議案》等核心議案；6 月 6 日，公司股票按規定復牌，相關公告同步披露；

    持續進展披露：2025 年 7 月 5 日、8 月 5 日、9 月 5 日，公司分別發布《關于發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項的進展公告》（公告編號：2025-053、2025-054、2025-061），持續向市場通報交易推進情況。

    三、最新進展：審計評估盡調有序開展，后續將推進正式方案審議

    公告指出，自重組預案披露以來，國科微及交易相關各方已積極推進各項工作。截至 2025 年 9 月 30 日，本次交易涉及的審計、評估、盡職調查等核心環節已 “有序開展”，交易方案正結合各項工作進展進一步協商完善。

    根據后續安排，待審計、評估等工作全部完成后，國科微將再次召開董事會，審議本次交易的正式方案，并披露重組報告書；此后，還將按照《證券法》《上市公司重大資產重組管理辦法》等法律法規要求，履行股東大會審議、深圳證券交易所審核、中國證監會注冊等關鍵審批程序。

    相關鏈接：標的公司業務與技術實力解析​

    作為本次交易的核心標的，中芯寧波是國內特種工藝半導體領域的稀缺優質企業，其業務布局與技術積累具有顯著行業競爭力：​

    （一）業務定位：聚焦特種工藝的晶圓代工領軍者​

    中芯寧波成立于 2016 年 10 月，總部位于浙江寧波北侖區，專注于射頻前端、MEMS 傳感器、高壓模擬器件等特種工藝半導體領域，采用 “專業化晶圓代工（Foundry）+ 定制化設計服務” 的復合模式，為客戶提供從工藝開發到晶圓制造、封裝測試的全鏈條解決方案。公司目標市場覆蓋 5G 通信與移動終端、智能家電與工業控制、工業物聯網、醫療電子等戰略性新興產業，致力于成為國內最大、國際先進的特種工藝晶圓代工企業。​

    （二）核心技術：突破專利壁壘，實現國產替代​

    公司核心技術團隊源自中芯國際、英特爾、臺積電等全球頂尖半導體企業，累計承擔 2 項國家重大科技專項，在濾波器、MEMS 等領域攻克多項關鍵技術：​

    BAW 濾波器技術：獨創 SASFR® 技術繞開海外專利壁壘，打破美國企業在高端 BAW 濾波器領域的壟斷，成為國內少數實現該產品量產的廠商，相關產品已應用于國內頭部移動終端企業的旗艦機型，實現千萬臺級出貨；​

    晶圓級集成技術：自主研發 uWLSI® 晶圓級微系統集成技術，可提供完整芯片制造方案，工藝平臺覆蓋濾波器、MEMS 等核心產品；​

    高壓模擬技術：在高壓模擬半導體領域開發核心器件，填補國內多項技術空白，支撐智能家電、汽車電子等領域的芯片需求。​

    （三）產能布局：雙產線運營，支撐規模化交付​

    目前公司已建成并運營兩條業界先進的特種工藝晶圓產線：​

    8 英寸 N1 產線（寧波小港裝備產業園）：2018 年 11 月投產，主要用于 BAW 濾波器、MEMS 器件制造及晶圓級先進封裝；​

    6 英寸產線：聚焦 SAW 濾波器制造，與 8 英寸產線形成互補，覆蓋 SUB 6G 全頻段濾波器需求。​

    此外，位于柴橋芯港小鎮的 N2 項目已于 2021 年完成機臺搬入，進一步夯實產能基礎。​

    （四）市場應用：多領域落地，客戶粘性深厚​

    公司產品已實現多場景規模化應用：在通信領域，濾波器產品進入頭部終端企業供應鏈；在智能駕駛領域，MEMS 傳感器芯片支撐 ADAS 慣性導航、激光雷達等核心部件；在工業與消費電子領域，高壓模擬器件服務于智能家電、工業控制場景。中芯國際通過間接持股 15.85% 成為其重要股東，進一步強化其行業資源整合能力。