9 月 22 日，惠州中京電子科技股份有限公司（證券代碼：002579，證券簡稱：中京電子）發(fā)布 2025 年度向特定對象發(fā)行 A 股股票發(fā)行方案論證分析報告，擬通過定向發(fā)行股票募集資金，用于泰國 PCB 智能化生產(chǎn)基地建設(shè)、惠州中京產(chǎn)線技改升級及補(bǔ)充流動資金，旨在把握 PCB 行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)化全球競爭力與可持續(xù)發(fā)展能力。

    政策與行業(yè)雙重驅(qū)動 PCB 產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展窗口期

    作為 “電子產(chǎn)品之母”，PCB 是電子信息產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐，其發(fā)展已獲國家政策密集加持。《“十四五” 數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》《推動工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》等政策明確提出提升核心電子元器件供給能力，鼓勵 PCB 企業(yè)采購先進(jìn)設(shè)備；而 5G、新能源汽車、AI、低空經(jīng)濟(jì)等下游領(lǐng)域的政策支持，更推動 PCB 市場需求持續(xù)擴(kuò)容。

    從行業(yè)格局看，全球 PCB 產(chǎn)業(yè)正加速向中國及東南亞集中。2024 年全球 PCB 產(chǎn)值達(dá) 735.65 億美元，同比增長 5.8%，中國大陸占全球總產(chǎn)值的 56.00%，連續(xù)多年穩(wěn)居全球第一。Prismark 預(yù)測，2029 年全球 PCB 市場規(guī)模將增至 947 億美元，2025-2029 年復(fù)合年增長率達(dá) 4.8%，行業(yè)景氣度持續(xù)上行。

    三大發(fā)行目的明確 聚焦產(chǎn)能布局與效能提升

    本次定向發(fā)行募資核心圍繞三大戰(zhàn)略目標(biāo)展開，精準(zhǔn)契合公司發(fā)展需求與行業(yè)趨勢。

    在海外布局方面，中京電子計劃在泰國投資建設(shè) PCB 智能化生產(chǎn)基地。泰國作為東南亞新興電子制造中心，憑借完善的產(chǎn)業(yè)集群與成本優(yōu)勢，成為 PCB 企業(yè)全球化布局的重點(diǎn)區(qū)域。2024 年，中京電子國外營業(yè)收入達(dá) 5.25 億元，占比 17.90%，海外市場已成為公司重要收入來源。通過屬地化生產(chǎn)，公司可就近服務(wù)東南亞客戶，提升訂單交付效率，發(fā)掘海外新增長點(diǎn)。

    針對國內(nèi)產(chǎn)線升級，惠州中京現(xiàn)有工廠產(chǎn)線建于 2014 年，工藝與信息化配置已存在技術(shù)代差。隨著 AI、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域快速起量，市場對 PCB 的高精度、高可靠性需求顯著提升。本次產(chǎn)線智能化改造將適配高端需求，助力公司精準(zhǔn)切入高增長賽道，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

    在財務(wù)優(yōu)化層面，募資到位后將有效提升公司資本實(shí)力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，緩解流動資金壓力。這一舉措將進(jìn)一步增強(qiáng)公司償債能力與抗風(fēng)險能力，為業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金保障。

    發(fā)行方案合規(guī)合理 保障股東權(quán)益

    本次擬發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值 1 元，發(fā)行對象為包括實(shí)際控制人楊林在內(nèi)不超過 35 名符合條件的投資者，符合《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等法規(guī)要求。

    定價方面，本次發(fā)行采取競價方式，定價基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價格不低于基準(zhǔn)日前 20 個交易日股票交易均價的 80%，若期間發(fā)生除權(quán)除息事項(xiàng)將相應(yīng)調(diào)整。實(shí)際控制人楊林不參與競價但接受競價結(jié)果，若未產(chǎn)生發(fā)行價格則以底價認(rèn)購，金額不低于 0.7 億元且不超過總發(fā)行量的 30%。

    目前，該方案已獲公司第六屆董事會第八次會議審議通過，關(guān)聯(lián)董事回避表決，相關(guān)文件已在深交所網(wǎng)站披露。后續(xù)尚需公司股東會批準(zhǔn)、深交所審核通過及中國證監(jiān)會同意注冊后方可實(shí)施。股東會將提供網(wǎng)絡(luò)投票，中小投資者表決情況單獨(dú)計算，充分保障股東知情權(quán)與參與權(quán)。

    對于本次發(fā)行可能帶來的即期回報攤薄，公司已制定填補(bǔ)措施，相關(guān)主體亦作出履行承諾，切實(shí)維護(hù)中小投資者利益。

    中京電子表示，本次定向發(fā)行符合國家產(chǎn)業(yè)政策與公司發(fā)展戰(zhàn)略，通過海外產(chǎn)能布局與國內(nèi)技術(shù)升級的雙重發(fā)力，公司將進(jìn)一步分享行業(yè)增長紅利，提升全球 PCB 市場競爭力，為全體股東創(chuàng)造長期價值。