11月8日，洲明科技發布調研報，分享原材料的漲價對公司的影響，以及旗下高端子品牌深圳市雷迪奧視覺技術有限公司（以下簡稱“雷迪奧”）的經營情況。

    上游供給有保障，尚無產能不足情況

    洲明科技表示，原材料的漲價對公司的影響主要集中在上半年，從三季度數據來看，驅動IC價格環比二季度下降了不少，而且驅動IC漲價比較瘋狂的是以走量為主的渠道產品系列，項目類型的產品相對不明顯。

    洲明科技進一步表示，公司渠道產品的銷售額占比也較低，三季度控制在16%左右。預計驅動IC瘋狂的市場節奏已經過去，逐步在回歸理性和正常，特別是到明年，上游晶圓代工廠的產能起來后，不僅能有效改善緊缺局面，甚至可能過剩。公司目前的上游供給是有保障的，尚沒有出現驅動IC缺貨導致產能不足的情形。

    三大方面構建雷迪奧競爭壁壘

    洲明科技介紹，雷迪奧成立于2006年，是一家集產銷研一體的國際高端LED租賃屏專業產品公司，于2017年開啟XR影視拍攝新興市場業務，該項業務也迅速成為公司新的增長點，并在相關領域占據絕對競爭地位。

    今年前三季度，雷迪奧在營業收入和凈利潤上較同期有大幅增長，且已經完成了今年全年的預算指標。展望第四季度，預計傳統的租賃板塊會出現集中需求，公司正在積極備貨應對。

    洲明科技表示，雷迪奧基于國際高端租賃的產品定位，產品售價高于同行30%-50%以上，經過多年不懈的努力，雷迪奧奠定了全球第一線LED租賃屏品牌的地位，主要從以下三方面構建起自身的競爭壁壘：

    一是研發與設計。洲明科技認為，好的研發能力是對材料、技術、工具邊界的了解、對應用場景及客戶需求的理解，進而做到成本和性能的均衡和最優化。研發不是單純的去創造一項新技術、新產品，更多的是在產品的每一個細節上做的比別人好，符合高端用戶極致的要求。

    二是成熟的海外本地化服務。雷迪奧的定位是服務海外高端顯示屏市場，其收入也來源于海外客戶，在主要的海外國家設有自己的子公司和本地化團隊，在市場宣傳、銷售、產品維護擁有完整和成熟的體系，對客戶需求把握準確、響應快速。

    三是強大的客戶體系。雷迪奧的客戶體系覆蓋其重點市場區域的行業TOP5甚至TOP10以內的公司，客戶質量決定了雷迪奧對市場風向和客戶需求信息的精準獲取，在XR影視拍攝市場機會出現的時候，雷迪奧投入精力和影視公司等接觸合作，解決其拍攝需求，共同打造經典作品。

    影視拍攝的行業競爭格局&客戶群體

    談及影視拍攝的行業競爭格局時，洲明科技表示，目前國際XR影視拍攝場景的顯示屏業務基本都源自雷迪奧；在歐美等優勢市場，較少遇到國內同行的競爭對手，但雷迪奧面臨國際跨界公司的潛在競爭，如APPLE TV、SONY有進入XR影視拍攝行業的意向。

    談及XR影視拍攝場景客戶分類時，洲明科技表示主要分為三類，一是專業后期制作的公司，通過自己購買設計搭建拍攝棚；其次為大制作公司，由于其拍攝量大，會自行購買拍攝設備；再者是設備租賃公司，在購買設備后租賃給攝影棚或者制作公司。

    國內XR影視拍攝進展方面，從影視消費層面上看，文娛消費占國內個人可支配收入比重相對歐美要低很多，決定了國內投資意愿和投資能力相對也會弱一些，國內的影視生態和國際的差別比較大，目前購買LED顯示屏的需求還沒起來，但隨著消費者的觀影審美要求提升，相信會倒逼投資者進行投資升級。

    此外，目前國內也有許多片方聯系合作，具體模式還在探討中，雷迪奧會從業務可行性和風險可控等多方面綜合考慮國內業務的擴展。

    全球原材料漲價對雷迪奧影響較小

    談及全球原材料漲價對雷迪奧的影響時，洲明科技表示，今年上半年，多方面因素造成全球芯片供應緊張，LED顯示屏行業所應用的驅動芯片制程相對簡單，二季度的缺貨異常主要由于供應失衡造成，雷迪奧在今年的供應鏈上負面影響較小。

    洲明科技表示，首先雷迪奧有長期合作的戰略供應鏈，今年在材料交期、供應量和賬期上都給予了大力支持。三季度原材料已經出現了價格拐點，四季度或者明年來看，預計不會再像二季度這么瘋狂，最壞可能也只是緩慢上行。

    大亞灣二期基地將補充雷迪奧現有產能

    談及是否能與雷迪奧共享產能時，洲明科技表示，公司和雷迪奧的管理體系和業務體系目前是各自獨立的，從產品定位、管理系統和供應鏈體系都自成系統，因此目前的產能也是相互獨立的。

    洲明科技進一步表示，在已建成的大亞灣二期基地中，為雷迪奧預留了4萬平方米的生產面積，將補充雷迪奧現有產能、為其下一步的業務增長提供支撐。

    雷迪奧未來四大增量市場

    談及雷迪奧未來增量市場時，洲明科技表示主要有以下幾方面：

    一是租賃市場的持續增長：娛樂消費的升級，將帶動越來越多的演藝活動舉辦，包括體育、競技等活動，從租賃整體容量判斷至少還有20%的增長。

    二是半固定安裝市場（包括電影拍攝）的全面打開，不完全統計，全球至少會搭建200-300個影視拍攝基地，按目前銷售數據保守預估每個項目體量在幾千萬的規模，市場成熟期的整體規模預計將達到60億元以上。

    三是補充高端固裝領域空白：全球高端固裝有很大的補充市場，目前雷迪奧在固裝做的比較少，在這業務板塊有很大的上升空間。

    四是盈利模式創新：運營、客戶服務等新模式的開發、客戶資產的盤活。