近日，蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：天準(zhǔn)科技，股票代碼：688003）發(fā)布向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)，擬發(fā)行總額 8.72 億元可轉(zhuǎn)債，債券將在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，募集資金將全部投向三大核心項(xiàng)目，助力公司技術(shù)升級(jí)與業(yè)務(wù)拓展。

    發(fā)行核心要素明確 條款設(shè)計(jì)合規(guī)穩(wěn)健

    本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面金額為 100 元，按面值發(fā)行，發(fā)行數(shù)量共計(jì) 87.20 萬(wàn)手（872.00 萬(wàn)張），期限為自發(fā)行之日起六年（2025 年 12 月 12 日至 2031 年 12 月 11 日）。票面利率分階段設(shè)定，第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.60%、第四年 1.00%、第五年 1.50%、第六年 2.00%，采用每年付息一次的付息方式，到期歸還未轉(zhuǎn)股本金及最后一年利息。

    轉(zhuǎn)股方面，本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期限自發(fā)行結(jié)束之日（2025 年 12 月 18 日）起滿 6 個(gè)月后的第一個(gè)交易日（2026 年 6 月 18 日，非交易日順延）至債券到期日止，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為 55.73 元 / 股，不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日交易均價(jià)。同時(shí)設(shè)置轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款、贖回條款及回售條款，為投資者提供多重保障。

    發(fā)行方式上，本次可轉(zhuǎn)債向 2025 年 12 月 11 日（股權(quán)登記日）收市后登記在冊(cè)的原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售后余額部分采用網(wǎng)上發(fā)售方式，余額由保薦人（主承銷(xiāo)商）華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司余額包銷(xiāo)，承銷(xiāo)期為 2025 年 12 月 10 日至 12 月 18 日。

    募集資金聚焦三大項(xiàng)目 強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力

    本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部投入三大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目：工業(yè)視覺(jué)裝備及精密測(cè)量?jī)x器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（擬投入 4.00 億元）、半導(dǎo)體量測(cè)設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（擬投入 2.78 億元）、智能駕駛及具身智能控制器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（擬投入 1.94 億元）。

    工業(yè)視覺(jué)裝備及精密測(cè)量?jī)x器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目聚焦工業(yè)視覺(jué)與精密測(cè)量核心需求，擬開(kāi)發(fā)在線 AOI 檢測(cè)平臺(tái)、PCB 行業(yè)視覺(jué)制程設(shè)備及三坐標(biāo)測(cè)量機(jī)、高精度影像儀等系列產(chǎn)品，精準(zhǔn)對(duì)接消費(fèi)電子、PCB 等下游領(lǐng)域技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)。依托機(jī)器視覺(jué)行業(yè)快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)環(huán)境 —— 預(yù)計(jì) 2024 年中國(guó)機(jī)器視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 374.7 億元，2026 年有望增至 579.4 億元，項(xiàng)目將充分把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

    項(xiàng)目核心亮點(diǎn)在于融合工業(yè) AI 大模型技術(shù)，打造高效智能的檢測(cè)平臺(tái)，提升海量數(shù)據(jù)特征抓取效率與判別能力，大幅縮短 AOI 檢測(cè)設(shè)備開(kāi)發(fā)及驗(yàn)證周期，降低個(gè)性化開(kāi)發(fā)成本。同時(shí)，通過(guò)對(duì) PCB 視覺(jué)制程設(shè)備的升級(jí)迭代，進(jìn)一步拓展下游應(yīng)用場(chǎng)景，鞏固公司在工業(yè)視覺(jué)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。此外，項(xiàng)目研發(fā)的精密測(cè)量?jī)x器將完善公司產(chǎn)品體系，依托核心技術(shù)自主可控的優(yōu)勢(shì)，在國(guó)產(chǎn)替代浪潮中搶占高端應(yīng)用市場(chǎng)份額，助力制造業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    面向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化的迫切需求，半導(dǎo)體量測(cè)設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目聚焦晶圓表面微觀結(jié)構(gòu)量測(cè)技術(shù)攻關(guān)，重點(diǎn)突破薄膜厚度、關(guān)鍵尺寸、刻蝕深度等核心參數(shù)量測(cè)技術(shù)，致力于打破國(guó)外廠商壟斷格局。當(dāng)前全球半導(dǎo)體量測(cè)設(shè)備市場(chǎng)由科磊半導(dǎo)體、應(yīng)用材料等海外企業(yè)主導(dǎo)，2023 年國(guó)產(chǎn)化率僅約 5%，市場(chǎng)替代空間巨大。而隨著全球半導(dǎo)體晶圓制造產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，2025 年全球產(chǎn)能將達(dá)每月 3370 萬(wàn)片（等效 8 英寸），中國(guó)大陸市場(chǎng)需求尤為旺盛，為項(xiàng)目提供廣闊市場(chǎng)空間。

    項(xiàng)目將充分復(fù)用公司在視覺(jué)算法、精密驅(qū)控等領(lǐng)域的核心技術(shù)積累，借助全資子公司 MueTec 在德國(guó)的技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn) 40nm 及以上節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品迭代與核心部件國(guó)產(chǎn)化，同時(shí)推進(jìn) 28nm 及以下節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品研發(fā)。項(xiàng)目的實(shí)施將有力推動(dòng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體量測(cè)設(shè)備進(jìn)口替代進(jìn)程，降低產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)進(jìn)口設(shè)備的依賴，保障半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈安全，同時(shí)提升公司在半導(dǎo)體前道量檢測(cè)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    智能駕駛及具身智能控制器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目圍繞智駕域控制器、具身智能控制器兩大核心產(chǎn)品展開(kāi)，精準(zhǔn)布局乘用車(chē)、商用車(chē)及機(jī)器人等應(yīng)用場(chǎng)景。在智能駕駛領(lǐng)域，隨著 L2/L2 + 級(jí)別輔助駕駛加速滲透，預(yù)計(jì) 2025 年中國(guó)乘用車(chē)智能駕駛域控制器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 461 億元，2030 年有望突破千億；商用車(chē)無(wú)人駕駛市場(chǎng)同樣高速增長(zhǎng)，2028 年規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá) 14492 億元，為智駕域控制器帶來(lái)持續(xù)需求。在具身智能領(lǐng)域，2023 年中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá) 1572.7 億元，預(yù)計(jì) 2027 年將增至 2259 億元，人形機(jī)器人等載體的廣泛應(yīng)用催生對(duì)高性能控制器的迫切需求。

    項(xiàng)目研發(fā)的智駕域控制器將采用模塊化設(shè)計(jì)，功能安全等級(jí)達(dá)到 ASIL-D，支持被動(dòng)散熱，可快速響應(yīng)主機(jī)廠定制化需求；具身智能控制器基于嵌入式 GPU 模組開(kāi)發(fā)，具備強(qiáng)大算力，支持多種傳感器接入，可滿足高清圖像處理、大語(yǔ)言模型運(yùn)行等復(fù)雜場(chǎng)景需求。同時(shí)，項(xiàng)目將構(gòu)建全方位 AI 算法工具鏈解決方案，涵蓋仿真、訓(xùn)練到部署全流程，加速具身智能在各行業(yè)的普及應(yīng)用，助力公司拓展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

    公司技術(shù)底蘊(yùn)深厚 行業(yè)地位領(lǐng)先

    天準(zhǔn)科技作為國(guó)內(nèi)知名的視覺(jué)裝備平臺(tái)企業(yè)，專(zhuān)注服務(wù)電子、半導(dǎo)體、新汽車(chē)等工業(yè)領(lǐng)域，提供高端視覺(jué)測(cè)量、檢測(cè)、制程裝備及智能駕駛方案等產(chǎn)品。公司深耕機(jī)器視覺(jué)賽道多年，累計(jì)服務(wù)全球 6000 余家客戶，與蘋(píng)果、華為、比亞迪等行業(yè)頭部企業(yè)保持密切合作。

    技術(shù)研發(fā)方面，公司始終保持高強(qiáng)度投入，報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為 19.60%、19.77%、20.79% 和 23.62%。截至 2025 年 9 月 30 日，公司及子公司共擁有 497 項(xiàng)境內(nèi)外授權(quán)專(zhuān)利，其中發(fā)明專(zhuān)利 288 項(xiàng)，同時(shí)取得 163 項(xiàng)軟件著作權(quán)，在視覺(jué)算法、精密驅(qū)控、先進(jìn)光學(xué)等核心技術(shù)領(lǐng)域形成深厚積累。

    風(fēng)險(xiǎn)提示需關(guān)注 投資決策應(yīng)審慎

    公司特別提示，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行存在多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)需投資者關(guān)注：不符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性要求的持有人無(wú)法轉(zhuǎn)股，可能面臨贖回價(jià)格低于成本的損失；債券信用評(píng)級(jí)為 AA-，存續(xù)期內(nèi)可能存在評(píng)級(jí)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；本次發(fā)行不設(shè)擔(dān)保，存在兌付風(fēng)險(xiǎn)；此外，公司還面臨行業(yè)周期波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)、應(yīng)收賬款回收等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

    根據(jù)公告，公司 2022 年至 2024 年利潤(rùn)分配規(guī)范，最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配利潤(rùn) 2.98 億元，占最近三年實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表歸屬于母公司所有者年均凈利潤(rùn)的 181.95%，符合公司章程及股東回報(bào)規(guī)劃要求。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，公司將延續(xù)現(xiàn)行利潤(rùn)分配政策，重視對(duì)投資者的合理回報(bào)。