“LED直顯技術，已經取得與液晶顯示同等像素密度，但是不受面板切割尺寸限制，能承載任意定制尺寸的局部競爭優勢！”面對彩電企業對LED直顯市場的熱情增長，行業專家指出，這背后的邏輯其實是“需求升級+競爭替代”！

    彩電軍團，LED直顯的新一股力量

    2023年開年以來，以“視界盡在眼前”為主題，創維商用LED全國巡展活動正在如火如荼的進行。目前，創維依托武漢光顯Mini LED生產基地及創維光學惠州LED生產基地兩大基地的支撐，通過巨量轉移、巨量檢測、巨量修復等核心技術的攻關，已經全面進入COB LED高端直顯產品市場，推出了包括“黑域”SCOB系列、“星幕”超級電視系列、“天穹”超級單元系列、“云鏡”超級模組系列及“沃野”異形定制系列等五大拳頭產品。

    從規格上看，創維擁有主流標準尺寸（46” 55”）、標準分辨率（2K、4k、8k）、標準比例（16:9），最小P0.6間距的LED產品線。LED直顯產品，與其液晶大屏、液晶交互平板、液晶拼接產品一起，構成了創維商顯產品線的主要供給方向。

    相對于創維布局LED直顯市場的時間節點，康佳的入局更早、更深。2022年，康佳集團在重慶建成MLED直顯產線，目前已形成覆蓋P0.9、P1.25、P1.56等全系列Mini LED直顯的產品矩陣。重慶康佳半導體光電產業園，除了多條MLED產線，還包含了一個先進的MLED檢測中心，形成了以micro/mini LED為核心的一體化產業布局。除了已經市場化的MLED之外，康佳亦以市場為導向推動Micro LED技術的產業化，其預計2023年底核心關鍵的巨量轉移技術良率及效率將進一步提升，在2022年Micro LED全制程批量生產線啟動量產的基礎上，進一步拓展下游客戶群。

    與創維相比，康佳在LED直顯上走的更遠。且目前的戰略布局看，康佳在上游產業鏈的布局要更為深入，其目標是建立從LED芯片到終端應用體系的完整產業鏈。

    “建設完整的LED產業鏈生態”，這也是京東方和海信的目標。近期，據媒體報道華燦光電向國內龍頭顯示企業完成小批量Micro LED像素器件交付，預計于近期完成加量交付。分析稱，這一國內龍頭顯示企業即是京東方。2022年，京東方以認購增發股份等方式，成為了華燦光電大股東，實現了在LED芯片、第三代半導體等領域的嶄新技術生態布局。值得一提的是，京東方在COG技術上是國內市場的領先者。

    與京東方入主華燦類似，海信在2022年成為了乾照光電大股東，打通MLED（Mini/Micro LED）上游芯片環節。目前，海信“靈動視界 精彩不凡”海信LED產品品鑒暨合作伙伴招募會，正在全國巡回進行。海信以Mini LED和Micro LED為代表的微間距顯示，形成了與海信商用顯示、專業特種顯示并駕齊驅的“大商顯供給陣列”的新的一極。

    “傳統液晶商顯版圖上占據一席之地的彩電系品牌，正在加速滲透LED直顯市場。”行業專家表示，這代表著LED直顯市場的長期增長潛能，同時亦帶來更為激烈的行業競爭格局。

    四大軍團齊聚，LED直顯持續向上

    進入mini/micro LED時代之后，LED直顯在技術指標上的突破，讓其成為液晶大屏商顯的重要競爭者和尺寸線上的補充。亦恰是這一點，改變了行業供給端的陣營結構。

    目前，LED直顯行業擁有“傳統LED顯示企業陣營”、IT和商顯陣營企業（如聯想、AOC、視源股份）、安防監控與指揮調度方向企業（如威創、海康、大華、華為），以及正在加速崛起的“彩電軍團”企業。

AOC冠捷LED海報屏

    但是，作為最后一個加速崛起的軍團，彩電企業進入LED直顯的邏輯與IT、監控企業并不相同——IT和監控企業，更多的是看到“既有客戶需求LED大屏”。如IT企業看到企業客戶IT采購中，會議室大屏對交互平板、LED屏的需求；安防和指揮調度中心行業對LED屏的需求則是海康等企業進入這一市場的原因。

    恰是因為是需求側牽引，所以IT企業和安防企業陣營在LED直顯市場的布局，更多圍繞應用進行、產業鏈更多只涉及終端產品（甚至終端產品都是代工貼牌生產）。這些企業向LED產業鏈上游挺進的決心和布局很少。

    然而，彩電企業進入LED直顯市場卻幾乎都表現出向上游布局、延伸自身制造鏈條長度的戰略決心：這是因為，彩電企業對LED直顯的理解，不是“客戶需要、市場拉動”，而是其與彩電的主流技術、液晶顯示的競爭與延續關系：競爭角度看，如P0.4/p0.6間距的超微micro LED直顯，可以與液晶大屏、液晶拼接屏同等尺寸下進行競爭較量；延續角度看，液晶無法布局100+、乃至更大的工程大屏市場，LED直顯恰能完成100+乃至更大顯示工程的應用；同時液晶也會在XR等微型顯示、車載顯示、穿戴消費類新設備市場等持續面臨micro LED的技術進步壓力。

    彩電企業不想重蹈從CRT到LCD過渡時代，“無米下鍋”的尷尬。所以，其戰略布局LED直顯、向上游技術，如芯片、封裝延伸產業鏈，其意義遠超過今天成熟的應用場景中，LED直顯的品牌競爭的格局——彩電企業下的棋面，要比IT和安防企業進入LED直顯市場更大。

    LED直顯兩大競爭對手陣營正在形成

    傳統LED顯示產業鏈，傾向于垂直化分工與整合合作。LED直顯頭部企業至少已經深入包括COB、巨量轉移等封裝環節。這與彩電企業也期望向上游整合，甚至延伸到芯片環節的LED直顯布局，形成了“二虎相爭”的局面。

    行業專家指出，也許未來LED直顯行業會存在彩電陣營和傳統LED顯示陣營，兩大完成了垂直產業鏈生態整合的體系。這一點隨著2022年以來，彩電企業的LED直顯戰略布局逐步完成，日益的清晰起來。

    這帶來的改變是什么呢？傳統彩電企業、液晶顯示企業，需要LED背光源產品，是LED專業產業鏈的“重大戰略客戶”。而現在，彩電企業自建或者整合上游產業鏈，日益擁有一套以自我為中心的“LED供給生態”，并在產品端，突破液晶背光源需求的限制、日益向LED直顯市場、LED嵌入式顯示市場，以及新型的LED車載、XR市場延伸創新技術。這種變化讓彩電企業和產業鏈，與傳統LED企業和產業鏈從“上下游”變成了“平行線”。

    特別是2023年以來，海信、創維、康佳、京東方等彩電系品牌，在LED直顯終端市場的加碼趨勢非常明顯。這固然與傳統的液晶顯示需求疲軟，而LED直顯處于增長通道中等現實的企業經營壓力有關，但是預期未來彩電軍團不會因為LCD行業需求進入回暖周期，而放棄或者減少LED直顯產品線的投入。

    對于彩電產業而言，目前最大的趨勢是大尺寸化。LED直顯恰能滿足這一點，在液晶的百英寸時代之后的需求升級。同時，得益于更好的灰階表現力，未來的LED直顯作為彩電產品渴望在觀看距離的需求上比液晶顯示更為友好。LED直顯在彩電化應用上的這些可能優勢，同樣適用于商用顯示需求市場。

    即，在彩電企業眼中，LED直顯可能是其擅長的液晶顯示的替代者、至少是部分替代者：這是讓彩電企業決心要在LED直顯行業建立盡可能長、盡可能完整的產業鏈生態的根本原因。

    綜上所述，彩電軍團在LED直顯行業的崛起已經成為定勢。這將極大改變LED顯示行業的未來競爭格局。在與彩電企業的競爭中，傳統LED企業如何揚長避短、彩電企業如何過河架橋，即將在未來三年左右的時間內，上演一場壯觀的博弈大賽。