2024年3月份，海思正式推出鴻鵠LCOS投影解決方案。其中，3LCOS架構的“光芯”成為行業關注熱點。據悉，2024年雙十一之前，將有頭部品牌推出基于海思方案的智能家用投影和激光電視產品。這或將是國產投影芯在主流中高端市場的首次規模化落地。

    “光芯”一項有錢景的新賽事

    對于投影機產品而言，光閥芯片是主要“技術路線”競爭點所在。是投影包括分辨率、對比度、亮度等關鍵指標的決定性因素之一。

    對于一家終端企業，能夠采購到多少光閥芯片就意味著能夠生產多少投影機、能夠采購到何種品質的光閥芯片就意味著能夠生產何種品質和等級的終端產品。長期以來本土投影產業，特別是品牌企業的中高端光閥依賴海外采購。

    其中，DLP光閥占據了海外光閥采購的絕大多數份額。且，包括0.47/0.33等規格在內的DLP“微型光閥”，即TI分類中的pico產品占據9成以上份額。這決定了國內民族投影企業的終端產品主要集中在“微投”品類上。

    在這樣的背景下，海思推出自主3LCOS光閥的投影解決方案，將在供給數量規模、產品性能上限和產品差異化創新需求等三個方面提供巨大的想象空間。特別是對于本土投影品牌開辟海外市場，打破上游供給的規模瓶頸具有極大的助力。

    行業人士表示，未來3LCOS和DLP或將在本土投影品牌的中高階產品中形成“平分秋色”的競爭格局。2024年是新產品和方案的試水年，2025-2027三年時間，lcos方案產品的爆發是大概率事件。這將顯著影響國內投影市場消費格局，乃至于影響全球市場的產業鏈供應格局。

    投影百億級光芯市場，海思能分多少

    根據DISCIEN（迪顯咨詢）2023年的最新報告顯示，中國投影機市場整體出貨量約為564萬臺。其中，普及型的以1LCD投影技術為例，2023年總出貨量達到337萬臺。即中高端產品市場的規模是大約227萬臺。其中，大多數是家用DLP技術智能投影機。

    按照公開市場0.33光閥報價61美元、0.47光閥報價130+美元看，國內中高端投影光閥市場規模目前在10億元人民幣量級上。似乎這并不是一個很大的生意。

    此外，全球投影市場規模接近2000萬臺，其中的中高端產品占比接近三分之一。即全球市場中高端需求差不多是國內市場的3倍。其中，海外市場中高等級光閥，即非PICO類產品占比更高。這樣計算，將讓全球中高端投影機光閥市場的規模上升到40億元人民幣左右。

    業內預測，隨著家用投影市場日益開拓和普及，全球投影消費都在增長的軌道上。尤其是隨著4K普及發展，中高端光閥需求量會是持續增加的過程。例如，知名調研機構,IDC預測，到2028年,中國投影機市場的出貨量有望超過930萬臺（其統計2023年中國投影機市場總出貨量僅473.6萬臺）——即未來4年-5年，市場規模有翻番的可能。

    站在這樣的行業預期下，5年后全球中高端投影光閥市場，結合必要的驅動芯片需求，總規模或將上升到近百億元。目前，海思系推出3LCOS解決方案，恰是順應了未來產業鏈4K化、加速量能升級、需求高品質化的趨勢。如果按照3LCOS、3LCD、DLP三分天下看，海思系LCOS光閥渴望獲得30億元的市場份額。結合海思的SOC配套產品，這是一個“規模雖然不大、但確實有肉”的好生意。

    光閥戰爭或已經外延，超越投影怎么打

    光閥產品的應用，從來不只是投影顯示一個場景。例如，DLP系統的應用就分為顯示與投影產品、3D掃描和機器視覺產品、汽車產品、3D打印和直接成像產品、光譜分析和光纖網絡產品等等幾個大類。其中，典型應用包括投影機、3D打印機、汽車數字大燈、汽車HUD抬頭顯示、VR/AR頭戴顯示、光通信和科學分析儀器等終端產品。

    同理，本土LCOS光閥產品的應用也不僅是投影產業鏈。事實上，投影產業的LCOS應用剛剛起步。本土LCOS應用目前成熟度最高的是光通信產品，其次是車載HUD顯示產品。例如，華為問界M9的車載HUD就應用了3LCOS光引擎。據不完全數據顯示，在通信和HUD市場，國內至少活躍著十余家LCOS產品供應和解決方案企業。在LCOS芯片的加工和設計方面，亦至少有5家左右的企業存在。

    即，LCOS投影產業本土芯的崛起，不是“單打獨斗”。LCOS光芯面對的也不僅僅是投影市場全球百億的潛能：例如，有行業專家指出，隨著汽車智能化的深入，車輛產業鏈對HUD的需求是爆發式的。包括家用乘用車、生產用車、軍事裝甲和作戰車輛等，未來都可能需要配備HUD產品。

    行業研究機構預計2024年全球汽車銷量將達9184萬輛，增幅4%。這一數據遠大于投影機產品的市場規模。可見，很可能3LCOS光芯未來的第一大增量市場會是“車載HUD”市場。

    出身華為系的海思，作為目前本土3LCOS投影的帶頭大哥，最大的優勢就是，海思是一個綜合性的“智能場景解決方案供應商”，而華為是全球第一大通信方案商，并在車機市場正在高速布局。——在業內人士看來，海思LCOS與DLP的市場碰撞，不是以投影為舞臺的，而是在整個光芯潛能市場的全面對碰。

    一個好漢眾人幫，海思LCOS生逢其時

    3月份的海思LCOS投影解決方案發布會上，眾星云集：包括全球DLP投影銷量第一的極米、國內智能投影銷量第二的堅果、國內激光電視領軍陣營內第二的長虹、全球抗光幕市場的領導者之一菲斯特、投影代工和鏡頭巨頭中光學等。同時，會后極米更是第一時間發布了參與海思LCOS項目的官方新聞稿。

    即，海思3LCOS投影方案的推出，不是一個人在戰斗。其恰好是處于一個非常有利的節點上：第一，本土投影產業正在加速高質量供給升級，4K、三色激光等高端標簽產品銷量猛增，這有利于3LCOS站穩腳跟。第二，本土投影創新品牌在國內市場增幅減緩、全球市場加速變革背景下，繼續走出去，恰需要更強大的供應鏈武器。第三，本土投影產業鏈的綜合配套能力已經非常完善和強大，光閥成為最后“短板”，補足這一點可以迅速形成質變性的勢能。

    “長寬高不同維度，現在都是海思3LCOS方案入市的好時機！”業內人士評價認為，也許海思就是看準了這一點，才在2024年春季主動出擊的。

    綜上所述，海思3LCOS投影方案的推出，恰逢其時。這一供應鏈的巨大變化，亦很可能成為本土投影產業新一輪質變的“點火電”。本土光閥產業，如何在全球投影市場再創輝煌，在1LCD普及型產品之后，在中高端市場突破瓶頸，將成為未來幾年最具看點的行業大戲。